巧妙地利用金融衍生工具降低外汇风险

巧妙地利用金融衍生工具主要可以通过三个方面降低外汇风险。

1)外汇期权交易

在期货的基础之上衍生出来的期权交易是一种具备更多特性、更多便利性的交易模式，其能够给予购买方在一段时间内按照某种价格卖出或买进一定数量的某一种外汇的权利。使用这一类金融衍生工具，对于进口人而言，购买买进期权或卖出一定数量的外汇资产，在市场汇率高于成交价格的过程中，期权是能够盈利的，并且会被要求履行支付义务，但亏损时，则可以放弃外汇资产的权利。这一金融衍生工具对于出口人而言，当市场汇率低于成交价时，其卖出、购入的期权会使其盈利，从而实现期权收益;反之，当其放弃期权时，其损失的仅是购买期权时所支付的期权费用而已。

2)外汇期货交易 

外汇期货币交易必须在预先确定汇率后再决定交汇时间和交汇金额。但是，外汇期货交易是一种高标准化的合约式贸易，其交割时间、交割金额都非常固定，其外汇期货合同需要每天进行清算。但是期货交易发展到现在，到期时进行交割的合同越来越少，几乎所有的合同都是在到期之前平仓，将买进的合约卖出，或将卖出的合同买进。例如，出口人与有国际业务的银行预计在之后的某一个时间段内会得到一笔外汇款，为了降低外汇汇率下降所形成的经济损失，一般使用卖出套期保值的方式。卖出套期保值又称空头套期保值，也就是在期货市场上卖出之后再买进。而进口人或需要支付汇款的人则会因为担心支付汇款时本国货币会贬值，所以普遍会使用买入套期保值的方式，也就是在期货市场上买进之后再卖出。

3)远期外汇交易

合同签订之后，在货款结算的时间之内，如果外汇汇率发生变化极易导致贸易双方在汇兑过程中遭受经济损失。远期外汇交易主要是将结算汇率预先确定下来，从而降低贸易双方的外汇风险。但是，企业使用远期外汇交易避免的是利益还是损失，关键在于汇率预测的准确性。具体做法是，在贸易双方签订贸易合同之后，企业按照银行的远期报价卖出或买进与合同金额相对应的远期外汇，并确定交割期间或支付期间，到结算时间之后，无论当时的汇率变化如何，都按照预先所确定的远期汇率进行出售外汇或购买外汇，从而实现降低外汇风险的目的。但是，即使汇率在当时对于企业而言有利，企业也无法获得这一利益。所以，最终躲避的是风险还是利益是由汇率预测结果决定的。

巧妙地利用金融衍生工具降低外汇风险 常见问答(FQAS)

金融衍生工具是一种金融合约，其价值来源于（或者衍生自）某个基础资产的变动情况。常见的金融衍生工具包括期货合约、期权合约、互换合约和远期合约。

外汇风险是指由于汇率波动导致的资产或者负债价值变动的风险。企业在跨国经营或者跨境交易时，常常会面临外汇风险，因为汇率的波动可能会影响其盈利能力和财务状况。

企业可以利用期货合约或者期权合约来降低外汇风险。通过与外汇头寸相对应的期货或者期权合约，企业可以锁定未来某一时点的汇率，从而避免由于汇率波动而造成的损失。

期货合约是一种义务合约，买方和卖方约定在未来某一时间按照约定的价格交割一定数量的外汇。期权合约则赋予买方在未来某一时间或者在某一时间段内以约定的价格购买或者卖出一定数量的外汇的权利，但不是义务。

远期合约是由买方和卖方私下协商签订的合约，约定在未来某一时间按照约定的价格交割一定数量的外汇。期货合约则是在交易所上交易的标准化合约，具有更高的流动性和透明度。

是的，利用金融衍生工具也存在一定的风险。市场波动、合约执行风险以及操作失误等因素都可能导致企业在利用金融衍生工具时遭受损失。因此，在使用金融衍生工具时，企业应该进行充分的风险评估，并且根据自身的情况制定相应的风险管理策略。

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