买期保值法 - 解决套期保值问题

一、买期保值

1.1 概述

买期保值是指套期保值者根据现货交易情况，先在期货市场上买入期货合同(或称建立多头交易头寸),然后再以卖出期货合同进行平仓的做法。通常用于采购货源时，为避免价格波动，固定价格成本。

1.2 具体实例

以某粮食公司与玉米加工商签订的一份销售合同为例。该公司出售5万蒲式耳的玉米，12月份交货，价格为2.45美元/蒲式耳。由于手头无现货，为了履行合同，该公司选择在期货市场上购入玉米期货合同，价格为2.40美元/蒲式耳。到11月底，该公司收购玉米现货的价格已上涨到2.58美元/蒲式耳，而期货价格也上涨到2.53美元/蒲式耳。此时该公司就以出售玉米期货在期货市场上平仓。

1.3 结果

由于适时采取买期保值的方式，实际交易中即使在现货市场上受到0.13美元/蒲式耳的损失，但在期货市场上却盈利0.13美元/蒲式耳；由此可以看出通过买期保值能够避免由于价格波动所带来的损失。

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常见问答(FQAS)

买期保值法是指企业通过买入期货或期权等衍生品工具进行套期保值,以降低汇率变动对企业经济活动的影响。它通过未来某一时期内固定汇率,规避汇率波动带来的风险。

1.可以通过期货工具在一定期限内固定汇率,规避汇率波动带来的经济损失。 2.成本低,与直接进口相比能节约一定开支。 3.操作简单,只需在期货交易所进行买卖,无需实际持有外汇。

1.period保值期限一到,如果实际汇率与保值期末汇率差异大,可能产生较大亏损。 2.期货价格波动也会带来经济损失。 3.保值成功与否取决于汇率的预测能力,预测失误风险较大。

适用于那些需要长期进口原材料或设备的制造企业,以及需要长期出口产品的出口企业。这些企业在一定期限内都面临着汇率波动的风险,买期保值法可以有效规避此风险。