了解基差变化以实现有效的套期保值

基差对套期保值的影响

一、什么是基差？

基差(Basis)指的是在确定的时间内，某一具体的现货市场价格与期货交易所达成的期货价格之间的差额。用公式来表示如下:

基差=现货市场价格-期货市场价格

现货市场实物交易中，商人之间经常用基差来表示现货交易的价格，特别是在签订非固定价格合同时，用基差来表示实际现货价格与交易所期货价格的关系。

二、基差对套期保值的影响

1. 套期保值的效果，往往取决于套期保值时和取消套期保值时实际货物和期货之间差价的变化，即基差的变化。

2. 如果套期保值时的基差没有变化，则套期保值可以达到理想效果。否则，会出现盈亏不平衡，或者减少套期保值收益。

3. 例子一中，由于套期保值时的基差是+5 美分，因此，套期保值的结果是盈亏相抵，达到了理想的套期保值效果。但在实际业务中，因为它时刻随两个市场不同情况而发生变化，所以效果会不一样。

4. 例子二中，由于现货买人的基差大于现货卖出的基差，所以造成了每蒲式耳0.02 美元的损失。而例子三中，由于现货卖出的

（本文内容根据网络资料整理和来自用户投稿，出于传递更多信息之目的，不代表本站其观点和立场。也不对其真实性、可靠性承担任何法律责任，特此声明！）

常见问答(FQAS)